1939年6月7日，參加“掃蕩”沂蒙抗日根據地的日軍1000余人，從萊蕪向沂源東里店方向包抄，行進至沂源縣魯村鎮張家石溝一帶，包圍打死國民黨51軍一個排后，又與在這一帶活動的秦啟榮第五縱隊第26梯隊部分士兵遭遇，26梯隊人員趁夜色撤退至青楊圈村。
8日晨5：00左右，日軍尾隨搜索26梯隊人員至青楊圈村附近。時26梯隊部分人員正在村旁山溝里睡覺，正在查哨的大隊長李胡突然發現日軍摸上來后急忙鳴槍報警，日軍聽到槍聲也迅速追來發起了猛攻，頓時槍聲、炮聲響成一團。李胡等人邊還擊邊撤退，交戰中，李胡的戰馬被打死，兩名隊員陣亡。最后，因26梯隊隊員熟悉地形，迅速穿過村子順著西溝撤向山中。
惱羞成怒的日軍未消滅該股武裝，便對青楊圈村進行了瘋狂的血腥報復，他們進村后逢人便殺，逢屋便燒，實施了慘無人道的“三光”政策。村民吳子開、吳子信兄弟倆正在自家的羊圈旁喂羊，怎么也想不到會禍從天降，兄弟倆還沒反應過來是怎么回事，便一個被日本軍官用戰刀劈開頭顱，一個被日本士兵用刺刀刺死。在地里干活的劉道良聽到槍聲后，掛念家中的妻子，跑回家探望時，在路上被日軍當作活靶打死，妻子左氏因雙目失明無法逃脫，被日軍用草笤裹住活活燒死。高庭基、大王四未來得及逃走，被日本兵堵在家中用刺刀刺死后又將尸體扔進火里焚燒掉。高玉珠、齊三和張連義父女在逃亡的路上被日軍槍擊身亡。殘忍兇惡的日軍殺人后，又放火燒房子。學生小王四及王玉琢等人在村旁山上看到自家的房屋被燒，偷跑回家滅火時，被日軍迎上去用刺刀活活挑死后扔在火中焚了尸。燒殺過后，日軍因在村里再也找不到活人，加急于趕路縮小對東里店的包圍圈，便集合向東繼續行進。是日，慘絕人寰的日軍縱火將該村房屋燒成一片廢墟，殘墻斷壁至今尚存。燒掉和燒死、燒傷大批糧食和畜禽，被燒傷的牛羊嗷嗷直叫滿山遍野亂跑。
日軍制造的這次慘案，共殺死16人，其中青楊圈村村民14人，秦啟榮游擊第26梯隊隊員2人。燒毀房屋120多間，燒掉糧食2萬多公斤，畜禽數百頭（只），全村村民的衣物、財產被洗劫一空。
青楊圈慘案是1939年日軍大舉“掃蕩”沂蒙山區行動的組成部分，是日軍在沂源制造的較大慘案之一。該慘案不但對該村村民造成無端的人身傷亡，而且對無辜的山村造成較大的破壞和居民經濟財產損失，使村民在精神上和經濟上都受到極大的傷害。不到200戶人家的村子，房屋幾乎被燒盡，村民為恢復家園而背上了沉重的經濟負擔，不少戶被迫賣兒賣女，逃荒要飯，生活極度艱難。
